Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.1/5159
Título: Modelos de avaliação de hipotecas: uma revisão de literatura
Autor: Viegas, Cristina
Pereira, José Azevedo
Palavras-chave: Avaliação de hipotecas
Avaliação de opções
Pré-pagamento
Incumprimento
Data: 26-Jul-2004
Editora: Universidade do Algarve. Faculdade de Economia
Resumo: Este artigo analisa os modelos de avaliação de activos hipotecários baseados na técnica de análise de fluxos contingentes. Trata-se de modelos que tendem a considerar duas fontes de incerteza: o risco de taxa de juro e o risco de incumprimento. Tal facto permite-lhes incorporar, em simultâneo, o efeito induzido pela opção de compra americana inerente à possibilidade detida pelo devedor de terminar o contrato antecipadamente, mediante o pagamento do empréstimo, e o efeito induzido pela opção de venda, que corresponde à possibilidade de incumprimento, também detida pelo devedor. A coexistência de ambas as opções e das correspondentes fontes de risco tende a dificultar significativamente o desenvolvimento dos respectivos modelos de avaliação. Esta área de investigação tem sido marcada durante os últimos anos pela emergência de modelos de avaliação mais sofisticados e aproximados da realidade, que tomam em consideração outros aspectos capazes de influenciar a decisão de antecipar o pagamento ou de incumprir, tais como os custos de transacção e outras motivações de natureza não puramente financeira.
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.1/5159
Aparece nas colecções:UED01-Edições UAlg

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