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- Equity research: solaredge technologies, incPublication . Dudek, Alexandra; Peixinho, Rúben; Pattitoni, PierpaoloEste trabalho efetua uma análise abrangente da empresa SolarEdge com o objetivo de estimar o seu valor intrínseco ajustado a um conjunto de pressupostos sobre a dinâmica de negócio futuro da empresa. A SolarEdge desenvolve o seu negócio no setor das energias renováveis e é reconhecida globalmente como líder no setor. Dada a sua importância, é imperativo compreender o seu valor e potencial de investimento uma vez que a empresa é cotada no NASDAQ onde os investidores tomam decisões de investimento diárias. Este projeto utiliza o método dos Fluxos de Caixa Descontados como principal técnica de avaliação da empresa e estima o valor da empresa com base em 3 cenários alternativos, fornecendo insights essenciais para facilitar decisões de investimento bem informadas. A trajetória do setor de energia renovável está alinhada com as necessidades globais de energia e os imperativos ambientais, posicionando a energia solar como pioneira até 2050. Novas abordagens, incluindo armazenamento de energia e melhorias na rede, atenuam os desafios de intermitência, aumentando o potencial das contribuições de energia renovável. Integral ao setor é a convergência de considerações ambientais, sociais e de governança (ESG), ressaltando seu alinhamento com os objetivos centrais e as implicações sociais das empresas de energia renovável. As conquistas da SolarEdge estão enraizadas na inovação, estabilidade financeira, alcance global e fortes relações com os clientes. Sua vantagem competitiva é fortalecida por sistemas inversores exclusivos e crescimento de receita consistente. No entanto, a empresa deve navegar pelas mudanças nas regulamentações, na dinâmica do mercado e na concorrência de forma criteriosa. Embora os pontos fortes estejam na inovação e na presença internacional, as vulnerabilidades surgem da dependência do produto e da rivalidade do setor. Para capitalizar os pontos fortes e mitigar os pontos fracos, a SolarEdge deve buscar estrategicamente oportunidades como eficiência de custos, iniciativas ecologicamente corretas e alinhamento tecnológico. Apesar desses esforços, a vigilância contra riscos, incluindo produtos falsificados, custos crescentes e volatilidade do mercado, é fundamental para o crescimento duradouro. Dada a crescente importância da energia renovável no paradigma global, tomar decisões de investimento sólidas depende da compreensão dos pontos fortes, vulnerabilidades e dinâmica do setor de uma empresa. Este projeto utiliza uma abordagem qualitativa e quantitativa integrada, aprimorando as opções de investimento com perspetivas informadas. A análise qualitativa consiste numa revisão abrangente dos relatórios financeiros da empresa e outras fontes de informação publicados pela empresa e por entidades externas. A análise quantitativa envolve o uso de técnicas de avaliação, como análise dos fluxos de caixa descontados e análise de múltiplos, para estimar o valor atual da SolarEdge. Os dados analisados revelam que a SolarEdge tem beneficiado de um forte crescimento das suas receitas ao longo dos últimos anos e que existem perspetivas favoráveis ao desenvolvimento sustentado do negócio nos próximos anos. No entanto, o negócio exige cautela devido ao aumento das responsabilidades e despesas operacionais. O forte crescimento das receitas deverá abrandar nos próximos anos e a empresa deve tornar-se mais eficiente no que respeita à obtenção de margens mais robustas e que permitam gerar maiores níveis de cash-flow. O cenário base desenvolvido assume que a empresa apresentará em 2023 um volume de negócios de 4,1 biliões de dólares e que este valor crescerá ao ritmo de 18% anual durante os próximos 5 anos. Estes valores de crescimento são prudentes uma vez que são mais baixos que as expectativas da empresa e estão em linha com a expectativa média dos analistas financeiros que seguem a empresa. Considerando uma solidificação das margens da empresa e a estimativa de novos investimentos, estima-se que a empresa será capaz de gerar anualmente valores de free-cash flow entre os 372 milhões de dólares e 863 milhões de dólares entre os anos de 2023 e 2027. As estimativas efetuadas neste trabalho permitem concluir que, no cenário base, o valor atual da empresa ronda os 11,26 biliões de dólares ($199,81 por ação). Este valor compara com o valor de mercado à data de 31 de Julho de 2023 no montante de 13,3 biliões de dólares ($236,79 por ação), o que significa que a empresa está um pouco sobrevalorizada. O cenário mais pessimista aponta para um valor atual de 7,0 biliões de dólares ($124,33 por ação) e o cenário mais otimista aponta para um valor atual de 19,1 biliões de dólares ($338,75 por ação). Os resultados deste trabalho contribuem para que os investidores possam tomar decisões de investimento na SolarEdge de forma mais informada através da discussão de toda a infamação analisada neste projeto.