Um modelo de solução fechada para avaliação de hipotecas comerciais

Viegas, Cristina; Azevedo Pereira, José

http://hdl.handle.net/10400.1/5658

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Authors

Viegas, Cristina

Azevedo Pereira, José

Abstract(s)

O objectivo deste estudo é o desenvolvimento de uma solução analítica que permita avaliar hipotecas comerciais. Para tal, considera-se a existência de uma única fonte de risco - risco de incumprimento - e por conseguinte a existência de uma única variável de estado - o valor da propriedade hipotecada. O valor da hipoteca corresponde ao valor actual das prestações futuras do empréstimo deduzido do valor da opção de incumprimento. A maior dificuldade na resolução do modelo reside no cálculo do valor desta opção e, por sua vez, no cálculo do valor crítico da propriedade, isto é, do preço fronteira abaixo do qual a opção deve ser exercida imediatamente. Este trabalho constitui uma primeira abordagem ao desenvolvimento de soluções analíticas para a avaliação de hipotecas, recorrendo à análise de fluxos contingentes.

Keywords

Avaliação de hipotecas Avaliação de opções Incumprimento Solução fechada

URI

http://hdl.handle.net/10400.1/5658

Citation

Viegas, C., & Azevedo-Pereira, J. (2009). Um modelo de solução fechada para avaliação de hipotecas comerciais. In J.A.M. Silva (Ed.), Estudos III (pp. 263-286). Faculdade de Economia, Universidade do Algarve.