A carregar...
Publicação
O impacto da Política Monetária Europeia no índice PSI-20
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
|---|---|---|---|---|
| 2.25 MB | Adobe PDF |
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Este trabalho aborda o efeito da política monetária implementada pelo Banco Central
Europeu (BCE) na volatilidade do principal índice bolsista português. Recorrendo aos
modelos de heteroscedasticidade condicional auto-regressiva generalizada exponencial
(EGARCH) e de heteroscedasticidade condicional auto-regressiva generalizada de
Glosten-Jagannathan-Runkle (GJR GARCH) verifica-se que as decisões do BCE
induzem efeitos assimétricos no comportamento deste índice de mercado. Em particular,
choques negativos na taxa de juro têm maiores efeitos que os choques positivos de
idêntica magnitude.
The purpose of this study is to explore the effect of the Monetary Policy defined by the European Central Bank (BCE) on the volatility of the main Portuguese stock index. Using the exponential generalized autoregressive conditional heteroscedasticity and Glosten- Jagannathan-Runkle generalized autoregressive conditional heteroscedasticity models and finds that negative shocks to the interest rate have greater impacts on the index than the positive shocks of identical magnitude.
The purpose of this study is to explore the effect of the Monetary Policy defined by the European Central Bank (BCE) on the volatility of the main Portuguese stock index. Using the exponential generalized autoregressive conditional heteroscedasticity and Glosten- Jagannathan-Runkle generalized autoregressive conditional heteroscedasticity models and finds that negative shocks to the interest rate have greater impacts on the index than the positive shocks of identical magnitude.
Descrição
Palavras-chave
Egarch Gjr garch PSI-20 BCE Mro rate